電表，作為家家戶戶都需要安裝的一種儀器設(shè)備，早已為大家熟知，近年來隨著技術(shù)的突飛猛進(jìn)，電表也逐漸開始智能化，其中三類芯片發(fā)揮了重要作用，一類是電能計(jì)量芯片，一類是智能電表MCU芯片，一類是載波通信芯片。 這些芯片通過經(jīng)銷商間接供貨給國內(nèi)電能表企業(yè)和載波模塊廠商，然后參與到國網(wǎng)、南網(wǎng)的招標(biāo)，智能電表的普及，直接帶動了相關(guān)芯片行業(yè)的大發(fā)展。
自“堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)”計(jì)劃啟動以來，我國智能電表的發(fā)展基本可分為三個階段：
➢ 2014 年以前，智能電表快速發(fā)展時(shí)期：隨著第一輪智能電表改造開始實(shí)施，智能電表的市場需求迅速上升，這一階段的通信產(chǎn)品主要以窄帶電力線載波通信產(chǎn)品為主。
➢ 2015 年至 2017 年，行業(yè)調(diào)整期：隨著智能電表改造的進(jìn)行，國家電網(wǎng)智能電表的用戶覆蓋率全面提升，智能電表需求逐漸趨于飽和，智能電表招標(biāo)量開始逐年下降，并于 2017 年達(dá)到低谷，進(jìn)入行業(yè)調(diào)整期。
➢ 2018 年以后，引領(lǐng)提升階段：隨“堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)”計(jì)劃進(jìn)入引領(lǐng)提升階段，國家電網(wǎng)啟動新一輪改造，開始對寬帶電力線載波通信產(chǎn)品進(jìn)行招標(biāo)，同時(shí)存量智能電表的更新?lián)Q代需求拉動了智能電表市場需求的又一輪回升。
2020 年受新冠肺炎疫情影響，電能表鋪設(shè)進(jìn)度放緩，國家電網(wǎng)智能電表招標(biāo)數(shù)量有所下滑，而 2021 年和 2022 年上半年在前述影響消除后招標(biāo)量又持續(xù)回升。
在這期間，智能電表相關(guān)芯片上市公司也得以迅速發(fā)展，有老牌的國有參與者，也有新晉的民營黑馬，今天就細(xì)數(shù)一下其中4家公司的發(fā)展歷程。
1. 上海貝嶺
國內(nèi)最老牌的半導(dǎo)體公司之一，產(chǎn)品線大而全，1988年由上海儀電和美國貝爾合資成立，定位特殊應(yīng)用的IDM，生產(chǎn)電話機(jī)，智能卡和電度表芯片，多位國家領(lǐng)導(dǎo)人曾到此視察，1998年上市，2009年大股東變?yōu)橹袊娮樱?/span>2012年生產(chǎn)線火災(zāi)，公司從IDM轉(zhuǎn)型Fabless，2015年大股東變?yōu)槿A大半導(dǎo)體，2018年收購銳能微(智能電表)，2020年收購南京微盟(電源管理)，2021年收矽塔，2022年收嶺芯微，目前公司業(yè)務(wù)分4大塊，智能電表計(jì)量(占40%，毛利37%)，電源管理(占28%，毛利29%)，非揮發(fā)存儲器(占17.5%，毛利32%)，功率(占13%，毛利34%)，貝嶺占盡先發(fā)優(yōu)勢，不過發(fā)展一般(可能跟國有體制有關(guān))，市值和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)配不上它的地位，但其為中國半導(dǎo)體行業(yè)培養(yǎng)了很多人才，有其特殊的歷史使命。
2. 復(fù)旦微電
國內(nèi)老牌芯片公司，1998年背靠復(fù)旦成立，模仿飛利浦電話機(jī)芯片起家，2020年登陸香港創(chuàng)業(yè)板，2006年進(jìn)入存儲和FPGA領(lǐng)域，2011年開始盈利并高速增長，2014年登陸主板，2021年登陸科創(chuàng)板，目前4大產(chǎn)品線，安全與識別芯片(銀行卡，芯片卡等21年8.66億，占比33.6%，毛利55.65%)，非揮發(fā)存儲器(EEPROM，NNR Flash，SLCNAND Flash手機(jī)攝像頭等應(yīng)用，2021年7.21億，占比28%，毛利55.65%)，智能電表芯片(單相國內(nèi)第一，2021年2.96億，占比11.5%，毛利56.6%)，FPGA(用于5G通信，人工智能等，增速快，技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，是最早推出億門級的公司，2021年4.27億，占比16.6%，毛利84.71%)，另外還有一部份封測業(yè)務(wù)。
3. 鉅泉科技
老牌智能電表芯片公司，由黃志堅(jiān)2005年在張江創(chuàng)立，2013年黃去世，楊等4人簽署一致行動人協(xié)議，公司進(jìn)入無實(shí)際控制人狀態(tài)至今，公司自2006年起持續(xù)投入電能計(jì)量芯片的研發(fā)與應(yīng)用的設(shè)計(jì)，目前是國內(nèi)領(lǐng)先的計(jì)量芯片供應(yīng)商，核心設(shè)計(jì)支持下的寬帶載波通信芯片產(chǎn)品是國內(nèi)市場主流的芯片方案之一，更是國內(nèi)最主要的智能電表MCU芯片供應(yīng)商之一，產(chǎn)品在國內(nèi)統(tǒng)招市場的出貨量排名第二。構(gòu)成了電能計(jì)量(主攻三相，48%)+電表MCU(19年切入，36%)+載波通信及相關(guān)芯片(16%)三駕齊驅(qū)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，公司源自智能電網(wǎng)領(lǐng)域的收入占95%以上，前五大客戶營收占比較高，業(yè)績高度依賴于國內(nèi)兩網(wǎng)公司的建設(shè)規(guī)劃以及智能電表生產(chǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展情況，業(yè)務(wù)領(lǐng)域相對集中，公司11年沖擊創(chuàng)業(yè)板失敗，2016年沖擊主板失敗，后掛牌新三板然后摘牌，最終于2022年在科創(chuàng)板上市。
4. 創(chuàng)耀科技
接入網(wǎng)無PLC芯片領(lǐng)先企業(yè)，由硅谷華人譚耀龍2006在在蘇州創(chuàng)立，公司做接入網(wǎng)絡(luò)芯片起家(主要賣給華為的無線網(wǎng)關(guān)SoC芯片，WIFI AP芯片)，2012年憑借通信芯片，網(wǎng)關(guān)等平臺性通信技術(shù)切入電力載波通信領(lǐng)域(主要是供給電網(wǎng)的HPLC芯片)，創(chuàng)耀的產(chǎn)品屬于中低端路由器芯片，與華為關(guān)注緊密，今年占營收比迅速增大，PLC占國家電網(wǎng)6%-8%份額，天花板明顯，芯片版圖業(yè)務(wù)主要是給華為提供服務(wù)，該部分收入不確定性較強(qiáng)，2022年公司科創(chuàng)板上市，未來預(yù)計(jì)在原有業(yè)務(wù)上做擴(kuò)展，公司發(fā)展相對比較保守。
5. 力合微
力合微電子是一家致力于物聯(lián)網(wǎng)通信的芯片設(shè)計(jì)企業(yè)。公司成立20年來，一直專注于國內(nèi)電力線通信技術(shù)以及芯片設(shè)計(jì)開發(fā)，成為了該領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。公司是國家智能電網(wǎng)電力線通信芯片的主要供應(yīng)商，也是中國電力線通信物理層國家標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)筆人。公司在2020年成功登陸上海科創(chuàng)板，成為該領(lǐng)域在科創(chuàng)板上市的首家企業(yè)，公司作為PLC領(lǐng)域的芯片原廠，致力于通過電力線通信技術(shù)打通物聯(lián)網(wǎng)“最后一公里"的通信和連接，主要應(yīng)用包括智能電網(wǎng)/智能電表、智能家居全屋智能、智能家電、智能照明以及智慧城市智能路燈、充電樁等一系列物聯(lián)網(wǎng)通信場景。
